從上個世紀90年代以來，國內乳制品行業就經歷了營銷之爭、常溫奶戰爭等，逐步沉淀出如今的“兩超多強”的行業格局。下個階段，在新的運輸和保存技術更迭下，低溫奶戰爭是否能夠讓這個行業產生新的格局變化，依然未知。
三成乳制品來自進口
乳制品行業在中國發展了較長時間，但行業真正進入快速發展期是在1998年后。當時，全國掀起“全民牛奶運動”，一個雞蛋、一盒牛奶成了中國小學生的常見課間標配。在此背景下，中國乳業開啟了發展的黃金十年，乳企龍頭均誕生于這一時期。
但是，2008 年后的很長一段時間，中國消費者對國產乳制品的信任度降低。本土乳業品牌的市場份額逐年下降，大量進口奶粉開始沖擊國內乳業。
過去十年，中國乳制品市場對新西蘭、澳洲、歐洲國家乳制品的進口依賴一直熱度未減。奶粉因為其運輸成本較低，保質期較長，成了進口乳制品中的主力。2018年，中國有超過30％的乳制品（以折合生鮮乳計）來自進口。
液態奶成為撐起4000億乳制品市場的主力
目前，中國乳制品零售市場約為4000億元。從產業結構來看，中國乳制品與美國形成鮮明對比。美國乳制品行業由奶牛養殖合作社主導，美國前三大乳品加工企業僅占22%的市場份額，并且由奶牛養殖合作社所有。
從消費構成來看，中國乳制品行業的主導產品是液態奶、酸奶和奶粉。2019年，液態奶以 61.82%的消費量占比在中國乳制品品類中位居首位，酸奶緊隨其后，占比 35.58%，其次是奶酪、黃油及其他。
從地區分布來看，中國約七成的牛奶產自北方黃金奶源帶，但七成的牛奶消費集中于南方和沿海城市。這種分布錯位，導致“北奶難以南運”，也為早期北方乳企攻占南方市場帶來不少難度。
液態奶之外，近幾年，受益于常溫酸奶的發展，國內酸奶品類的市場占比在逐步擴大。根據Euromonitor數據，預計到 2024 年國內酸奶市場占比將提升至 42.2%。與美國市場類似，中國酸奶市場相對集中，排名前三的乳品企業占據了超過一半的市場份額。中國酸奶市場的毛利率約為30%-40％。
消費升級下的低溫奶戰爭
如今的乳制品市場，常溫奶、奶粉均進入到寡頭階段，增長明顯放緩，此前沒有太多關注的低溫奶（巴氏奶）賽道成了各大乳企的新戰場。這一方面是因為國內冷鏈運輸技術等的提高，另一方面也是因為消費者的牛奶消費升級。
野村東方國際證券數據顯示，2019 年中國巴氏奶的市場規模約為343 億元，同比增長 11.6%，常溫奶的銷售規模為 942 億元，同比增長僅有 1.7%。
相較常溫奶，巴氏奶的利潤水平很可觀，低溫產品的毛利率為42.87%，遠高于常溫產品的24.67%。為了拿到更多奶源，中國乳業上下游整合、互抱大腿成為行業發展趨勢。上游不斷進行合并重組，下游企業在逐步爭取上游原奶、擴大市場規模，試圖掌握更多話語權。
不過，對于乳企來說，大規模牧場是個需要高技術、高資本投入和專業人才的產業。從投資回報周期來看，一座大型牧場通常需要六到十年才能收回成本。除了時間和資金成本高昂，規模化牧場在奶牛養殖過程中還存在環保等諸多問題。
來源：節點財經
